Az Nvidia öt év után először tért vissza a vállalati adósságpiacra, és egy 25 milliárd dolláros (21,5 milliárd eurós) kötvényeladást árazott, amely nagyjából 85 milliárd dollár (73,2 milliárd euró) rendelést vonzott, ami a befektetők erős étvágya a mesterséges intelligencia iránt.
A világ legértékesebb vállalata, az Nvidia chipgyártó 25 milliárd dolláros (21,5 milliárd eurós) kötvénykibocsátást árazott hétfőn, ami 2021 óta az első kibocsátás, és az egyik legnagyobb technológiai vállalat idén.
Az ügyletet eredetileg körülbelül 20 milliárd dollárra (17,2 milliárd euróra) kötötték, de kibővítették, miután a kereslet több mint háromszor akkora volt, mint a kötvény egy, a Bloomberg által idézett, a témában jártas személy szerint.
A befektetői étvágy volt az eladás főcíme.
A megrendelések száma elérte a 85 milliárd dollárt (73,2 milliárd eurót), ami lehetővé tette az Nvidiának, hogy növelje a tranzakciót, és csökkentse hitelfelvételi költségeit.
Az időzítés is kedvező volt.
A közel-keleti konfliktus lezárását célzó amerikai-iráni keretmegállapodás bejelentése stabilizálta a hitelpiacokat, és a befektetési fokozatú felárakat a legalacsonyabb szintre taszította február eleje, az iráni háború kezdete óta.
Ez a háttér segített az Nvidiának abban, hogy viszonylag olcsó, hosszú távú finanszírozást biztosítson.
A Bloomberg Intelligence elemzője, Robert Schiffman szerint az olcsó, hosszú lejáratú adósság csökkenti az Nvidia súlyozott átlagos tőkeköltségét, és segíti a mesterséges intelligencia befektetéseit anélkül, hogy veszélyeztetné az AA hitelminősítését.
A cég szóvivője kijelentette, hogy a bevételt általános vállalati célokra használják fel, beleértve a meglévő kötvények visszafizetését és refinanszírozását.
Az Nvidia legutóbb 2021 júniusában érintette meg a befektetési célú piacot, amikor 5 milliárd dollár (4,3 milliárd euró) értékben adott el bankjegyeket négy lejáraton egy hatósági bejelentés szerint.
A méretarány kontraszt rámutat arra, hogy milyen gyorsan nőtt a finanszírozási igénye az adatközpontok kiépítése és a hiperskálázók iránti megnövekedett kereslet mellett.
Szélesebb kölcsönzési őrület
Az Nvidia csatlakozik a technológiai óriások sorához, amelyek hatalmas összegeket gyűjtenek az AI-infrastruktúra finanszírozására.
A Meta és az Oracle egyenként 25 milliárd dollár (21,5 milliárd euró) értékben bocsátott ki kötvényeket ebben az évben, míg az Amazon egyetlen 37 milliárd dolláros (31,8 milliárd eurós) ügyletet bonyolított le, ami az idei év legnagyobb amerikai befektetési célú ajánlata az Nvidia hétfői kibocsátása előtt.
Az Nvidia esetében az emelés a részvények felhígulását is távol tartja az asztaltól, így nagyobb rugalmasságot biztosít a tőkekötelezettségek növekedésével. A cég 5 milliárd dollárt (4,3 milliárd eurót) fektetett be az Intelbe, 10 milliárd dollárt (8,6 milliárd eurót) ígért az Anthropicnak, és 30 milliárd dollárral (25,8 milliárd euróval) járult hozzá az OpenAI legutóbbi finanszírozási köréhez.
Az Nvidia részvényei 3,5%-os pluszban, 212,45 dolláron zártak az üzlet után, a cég értéke körülbelül 5,14 billió dollár (4,42 milliárd euró).
Másrészről, az Alphabet, a Google anyavállalata a részvények mellett döntött, és a hónap elején 84,75 milliárd dolláros (73 milliárd eurós) tőkeemelést árazott fel, miután eredetileg 80 milliárd dollár (68,9 milliárd euró) körüli összeget keresett a cég bejelentése szerint.
A Berkshire Hathaway 10 milliárd dolláros (8,6 milliárd eurós) zártkörű kibocsátását magában foglaló tranzakció az eddigi legnagyobb részvénytőke-emelésnek számít, és a csoport mesterséges intelligencia-számítási bővítésének finanszírozására szolgál.
A menedzsment a 2026-os beruházási kiadásokat 180 milliárd dollár (155,1 milliárd euró) és 190 milliárd dollár (163,7 milliárd euró) közötti értékre irányította.
A tőkemozgás azonban a már amúgy is súlyos hitelfelvétel tetejére került. Saját beadványa szerint az Alphabet 2026 első negyedévében több mint 85 milliárd dollár (73,2 milliárd euró) adósságot vett fel hat fő valutában és piacon, így teljes adósságállománya 100 milliárd dollár (86,1 milliárd euró) fölé emelkedett.
Ez magában foglalta az év eleji amerikai dollár kötvénykört, így a Google adósság- és részvényfinanszírozásra támaszkodott mesterségesintelligencia-ambíciói megvalósításához.
