A Banco BPM egyesülési ajánlatát követő 24 órán belül az Intesa Sanpaolo teljes nyilvános ajánlatot tesz a Monte dei Paschi di Siena-ra. Ha jóváhagyják, az üzlet Európa második legnagyobb bankcsoportját hozná létre.
Új kör a banki konszolidációs játékban. Az Intesa Sanpaolo és az Unipol – amely a befektetést befogadó Bperre is kihatással van – hétfőn 30,6 milliárd euró értékben nyilvános vételi és csereajánlatot (OPAS) tett a Monte dei Paschi di Siena (MPS) bankcsoport teljes alaptőkéjére, amelyben az olasz állam a gazdasági minisztériumon keresztül továbbra is kis részesedéssel rendelkezik.
Az Unipol javasolni fogja a Bpernek, amelynek fő részvényese, a sienai fióktelepekkel való egyesülést, amelyből Banca Monte dei Paschi néven egy fúzió utáni csoport jönne létre. Az ügylet alátámasztására az Unipol Assicurazioninál akár 2,5 milliárd eurós tőkeemelést terveznek.
Ha a tranzakció megtörténik, az Intesa Sanpaolo a tőzsdei érték alapján Európa második legnagyobb bankcsoportjává válna, az olasz és az európai banki környezet újabb megrázkódtatásaként.
Az MPS decemberben fejezte be a Generali biztosítóóriás egy részét irányító Mediobanca felvásárlását hónapokig tartó ajánlatok és tárgyalások után, amelyekben ismét a BPM és az UniCredit vett részt, és eszmecserét váltott ki az olasz kormány és az Európai Bizottság között.
Mi a BPM konkurens ajánlata?
Ezzel a lépéssel az Intesa és az Unipol felforgatja a Banco BPM terveit, amely vasárnap baráti javaslatot nyújtott be az MPS-nek az egyenlő felek egyesülésére.
A Banco BPM – és így a 20,1%-ot birtokló francia Crédit Agricole csoport – javaslatának célja egy olyan jelentős bankcsoport létrehozása, amely képes megtörni az olasz piacon jelenleg fennálló, de facto duopóliumot, amely az Intesa Sanpaoloból és az UniCreditből áll.
„Csekély az esélye a sikerre annak az udvarlónak, aki úgy gondolja, hogy egy levél elküldésével megnyerheti kedvesét” – kommentálta Carlo Cimbri, az Unipol elnöke, utalva a BPM szándékaira a milánói sajtótájékoztatón, amelyen az Intesa Sanpaolóval az MPS-en mutatta be a stratégiai projektet.
A milánói székhelyű bank számára mindenesetre nehezebb lesz ezt a stratégiát követni, mivel az Intesa OPAS blokkolja a tranzakciókat és az alternatív ajánlatokat a Monte dei Paschi-n az ún. passzivitás szabályamely tiltja őket az ajánlat idejére, amelyet 2026 decemberéig kell teljesíteni.
Az egyesülés Európa második legnagyobb bankcsoportjává válik
által készített rekonstrukció szerint Corriere della Sera (olasz nyelvű forrás)szeptember 10-én az Intesa Sanpaolo rendkívüli közgyűlést hív össze, hogy megszavazza a tranzakciót alátámasztó törzsrészvények kibocsátásához szükséges 5,7 milliárd eurós tőkeemelést, amely azt irányozza elő, hogy az Intesa átveszi az MPS, a Mediobanca és üzletágai jogi személyét.
Az Unipol így 635 Monte dei Paschi fiókot, 55 milliárd euró közvetlen finanszírozást, 42 milliárd körüli kölcsönt az ügyfeleknek, 400 és 460 millió közötti nyereséggel, valamint 20 milliárdig terjedő kockázattal súlyozott eszközöket, az MPS márkát és körülbelül 2 millió ügyfelet hoz magával.
A terv ezen a pontján a Bper lép életbe, az Unipol pedig az „új” MPS-szel való kombinációt javasolja, és az új entitás nevének megváltoztatását Banca Monte dei Paschi-ra.
A tranzakció lebonyolítására az Unipol egy még nem tervezett rendkívüli közgyűlés elé terjeszti azt a javaslatot, amely felhatalmazza az igazgatóságot az alaptőke legfeljebb 2,5 milliárd euróval történő emelésére.
Az összeolvadás várhatóan decemberben fejeződik be, és a tervek szerint lehetővé teszi, hogy az új bankcsoport tovább erősítse „európai vezetőként a reál- és szociális gazdaság támogatását”.
